T&Dアセットマネジメント(T&D保険グループ)

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絶対収益型バランス運用

運用の特色

トップダウンアプローチによる伝統4資産(日本株式・外国株式・日本債券・外国債券)と為替のロング/ショート運用

  • 景気やマーケット動向の網羅的な分析に基づくトップダウンアプローチにより主要先進国※の景気・物価・マーケットの方向性を予測し、主要先進国の株式、債券、通貨の先物等を投資対象に、ロング/ショート戦略により運用を行います。
  • 景気の先行指標を中心に分析し景気の変化(潮目)を捉え、景気循環に伴うマーケットの変動(ピーク/ボトム)に対応します。
  • 市場価格の水準よりも市場の方向性を重視し、景気の方向性にベット(マーケットのトレンドに対応)します。
  • ※主要先進国 - 日本・米国・独国・英国

高い流動性と透明性

  • 流動性の高い先進国の指数先物や国債、通貨に投資しているため、リアルタイムで時価が把握でき、機動的なポジション調整が可能です。
  • 月次で作成する「投資環境レポート」に見通しやその根拠を記載する一方、ポジションや投資履歴を明示するなど、透明性の高い運用を行います。

投資対象

国内債券:
日本国債先物・現物
外国債券:
米国・独国 債券先物・現物
国内株式:
TOPIX先物 等
外国株式:
SP先物 DAX先物 FT先物 等
為替:
ドル円 ユーロ円 ポンド円 等

運用目標

目標リターン:
短期金利 + 3～7% (年率)
想定リスク:
5～10% (年率標準偏差)

ポジション上の制約

  • ①各資産とも、ポジションは±50% (除くキャッシュ)
  • ②エクスポージャー (各資産のポジションの絶対値)の合計が100%を超えない。
  • ③為替エクスポージャー (通貨別のポジ ションの絶対値) の合計が100%を超えない。
  • ※各資産とは円債、外債、円株、外株を指します。
  • ※上記目標はリスク許容度に応じて変更可能です。

運用プロセス

チーフストラテジストの市場予測をベースにバランス運用部が投資を行います。

[図] 運用プロセス
Step 1:
チーフストラテジストを中心に迅速かつ網羅的に経済・市場分析します。
Step 2:
主要先進各国の景気・物価・マーケット動向を予想します。
Step 3:
投資対象のロング/ショートを判断し、ポートフォリオを構築します。

投資一任契約、投資顧問契約に関するご留意事項

  • 当サイトは運用方法の一般的な説明を行うために作成したものであり、募集、申し込みの勧誘を行なうものではありません。
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